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Fonds thématiques : la nouvelle martingale pour doper les rendements ?

Pour contrer l’effet de la baisse des rendements des fonds en euros, les fonds thématiques peuvent être une bonne solution.

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Les fonds thématiques sont de plus en plus mis en avant par les sociétés de gestion. Dans le contexte actuel, cette forme d’investissement serait un bon moyen de diversifier son portefeuille et de profiter de leviers de performance. Présentation.

Un fonds thématique, c’est quoi ?

Un fonds thématique est un fonds qui investit, sur le long terme, le fruit de sa collecte dans une « mégatendance ». Il peut s’agir, par exemple, du secteur de la santé, du changement climatique ou encore de l’innovation technologique. Concrètement, la viabilité d’un fonds thématique repose sur l’identification d’une tendance émergente. Pour qu’elle soit considérée comme telle, elle doit généralement posséder trois caractéristiques : avoir des impacts forts sur l’économie, offrir des applications aux entreprises et disposer au minimum d’une durée de vie de 10 à 15 ans.

La sélection des valeurs

En pratique, dans un fonds thématique, le gérant va tenter d’identifier les « phénomènes » porteurs de croissance, puis de sélectionner, dans ces univers, les valeurs boursières qui seront le mieux à même de générer une performance pérenne. Sachant que les fonds thématiques sont construits de façon très transversale afin de mieux traverser les différents cycles économiques et d’être affectés dans une moindre mesure par d’éventuels soubresauts des marchés.

Pour la sélection des valeurs, le gérant procède comme pour un fonds traditionnel. Il évalue la valeur des sociétés en analysant leurs données comme les bénéfices ou le chiffre d’affaires. Il utilise également des outils financiers spécifiques (le bénéfice par action, le price earning ratio, le rendement boursier) permettant d’évaluer rapidement la valeur et le potentiel d’une action, en prenant en compte l’étendue du prix du titre et une mesure de performance.

Quelle performance ?

Les fonds thématiques offrent des performances pouvant dépasser les 10 % pour les meilleurs (performances annualisées sur 3 ans). Mais attention, ces fonds sont aussi plus risqués. Ce qui suppose de les garder en portefeuille 7-8 ans au minimum.

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